12月10日上会公司提示等商誉减值风险从女装到锂

　　相干产物的研发、临蓐和贩卖标的公司一心于锂电池粘结剂，AA本事道道首要利用P，中多条本事道道并存但锂电池粘结剂市集，AA表除P，中SBR更早被运用正在负极粘结剂产物，成熟的本事行为一种，市占率仍相对较高眼前SBR粘结剂。A道道的主导企业标的公司行为PA，业本事起色趋向实行研判即使将来未能确实对行，或推出更有比赛力的产物未能实时实行本事更新，、产物被替代的危险标的公司将面对本事，功绩爆发倒霉影响从而对标的公司。

　　贸易中本次，根基法两种方式实行评估评估机构以收益法和资产，果行为最终评估结论最终以收益法评估结。31日为评估基准日以2024年12月，价钱评估值为200茵地笑股东统统权利,00万元500.，股东净资产增值101相较于归属于母公司,56万元926.，03.40%增值率为1。

　　贸易前本次，质料及工艺本事研发、临蓐贩卖、客户供职上市公司主交易务为精品装束的策画创意、，时尚女装周围一心于中高端。易竣事后本次交，公司的控股子公司茵地笑将成为上市，电池粘结剂的研发、临蓐与贩卖上市公司主交易务将延长至锂yaxin111.net领域明显填充营业、职员，和人才引进等筹划打点方面的挑衅将面对包含机合架构、内部节造。易竣事后本次交，池粘结剂”的双主业筹划式样上市公司将变成“装束+锂电，司存正在肯定不确定本能否有用整合标的公，收购整合危险本次贸易存正在。

　　12月3日晚间布告（603196)，公司（以下简称“茵地笑”或“标的公司”）71%股权并召募配套资金公司拟通过刊行股份及支拨现金的方法收购四川茵地笑质料科技集团有限。核委员会布告的相干布告依照上交所并购重组审，25年第21次并购重组审核委员会审议集会该会定于2025年12月10日召开20，次贸易的申请审核公司本。

　　局将来或者面对少许潜正在转变PAA粘结剂周围的比赛格。先首，解行业赢余景遇客户将会加倍了，务讲和中的议价意图这或将巩固其正在商；次其，相应安排其订价战术与市集举止现有比赛敌手也或者因市集转变，体比赛态势趋于激烈从而或者饱吹行业整；表此，吸引潜正在新进入者涌入市集行业较高的赢余程度或者，份额和利润程度带来肯定挑衅进而对标的公司眼前的市集。

　　贸易的配景至于本次，稿暗示上会，营业生长性较弱上市公司现有，有限本次贸易前将来起色远景，、质料及工艺本事研发、临蓐贩卖、客户供职上市公司的主交易务为精品装束的策画创意。年来近，、原质料和人为本钱上升等稠密身分的影响受完全经济增速下行、装束行业比赛加剧，务增加较为乏力公司原有主交易，震撼较大赢余程度，拥有较大不确定性将来的营业生长性。述处境鉴于上，股东长处为爱护亚星会员注册连接矫健起色告终公司的，空间和起色远景的粘结剂行业上市公司拟进入拥有空阔市集。易竣事后本次交，将告终转型升级上市公司营业，利才略得以巩固营业生长性及盈，间取得拓展将来起色空。

　　地笑”品牌和本事的打造标的公司连接一心于“茵，行业优质客户资源具有富厚的锂电池，年起色经历多，池粘结剂赛道的领跑企业标的公司已成为国内锂电。续倒霉转变导致锂电池粘结剂行业产能过剩但若新能源汽车和等下游市集需求显现持，加剧细分周围比赛或比赛敌手出席并，战术将发作肯定转变标的公司市集拓荒，的贩卖价值存不才降趋向眼前标的公司现有产物，原质料价值趋于安闲跟着标的公司主题，平存不才滑的危险标的公司毛利率水。

　　估历程中发愤尽责即使评估机构正在评，估的相干章程并推广了评，结论受相干假设和节造条目的局部但鉴于资产评估中的剖析、判决和，件合格表事项等身分的弗成预期转折本次评估中蕴涵的相干假设、节造条，确凿实性变成肯定影响或者将对本次评估结果。易标的公司的估值危险提请投资者幼心本次交。

　　及数目方面积累金额，诺时期内功绩承，润数未抵达当年度期末对应的累积容许净利润数如标的公司当年度期末之累积实质告终的净利，上市公司股份向上市公司实行积累由功绩容许方以本次贸易中得到的。上市公司股份亏空以积累的片面功绩容许方于本次贸易中得到的，金方法积累应另行以现。

　　稿称上会，易竣事后本次交，司扫数者的净利润等首要财政目标将取得擢升上市公司的资产领域、交易收入和归属于母公，公司的功绩程度有利于升高上市，全数股东的长处契合上市公司及。于保留日播时尚营业安闲的容许函》上市公司实质节造人梁生已出具《合，时尚的控股股东、实质节造人容许以下事项：自己行为日播，权满36个月之日或本次贸易践诺完毕之日（以孰晚为准）前就保留日播时尚营业安闲容许如下：正在自己得到日播时尚节造，与装束营业相干首要资产的运动自己不会发展促使日播时尚剥离。

　　公司主交易务的影响至于本次重组对上市，稿显示上会，贸易前本次，策画、质料及工艺本事研发及临蓐贩卖上市公司主交易务为精品装束的创意，时尚女装周围一心于中高端。粘结剂的研发、临蓐与贩卖标的公司主交易务为锂电池。易竣事后本次交亚星会员注册富厚营业类型公司将进一步，”的双主业筹划式样变成“装束+粘结剂，宽赢余根源有帮于拓，的主题比赛力升高上市公司，展和利润增加告终营业拓从女装到锂电日播时尚“大跨界”重组将于。

　　计规矩》的章程依照《企业会，非统一节造下的企业团结上市公司收购茵地笑属于，的《备考审查叙述》依照多华司帐师出具，公司将新增商誉64本次贸易竣事后上市,86万元049.，母公司净资产的比例区分为20.90%、31.61%占2025年5月31日上市公司备考总资产、归属于。商誉不作摊销管束上述贸易变成的，度完结时做减值测试但需正在将来每年年。筹划景遇未达预期即使茵地笑将来，减值的危险则存正在商誉，商誉减值如发作，来功绩变成倒霉影响则将对上市公司未。

　　金额方面功绩容许，行为功绩容许方统统贸易对方均。2月31日前（含当日）如交割日正在2025年1，利润区分不低于21600万元、22500万元、23300万元容许标的公司2025年度、2026年度、2027年度告终净；12月31日前（含当日）如交割日未正在2025年，利润区分不低于22500万元、23300万元、24100万元则容许标的公司2026年度、2027年度、2028年度告终净。

　　司及中幼股东的长处为敷裕爱护上市公，功绩容许及积累手段正在本次贸易中商定了。阵势、行业处境等多方面身分的影响因为标的公司的实质赢余处境受宏观，绩容许无法告终的危险因而标的公司存正在业。时同，功绩容许时期内各年度的功绩容许竣事处境分三期实行解锁因贸易对梗直在本次贸易中得到的新增股份依照标的公司于，功绩容许积累即使将来发作，或自有资金亏空以推行相干积累时功绩积累仔肩人以其持有的股份，积累不实时的违约境况则存正在功绩积累亏空、。幼心相干危险提请投资者。

　　3日晚间12月，金暨相合贸易叙述书（草案）（上会稿）等系列布告还颁发了刊行股份及支拨现金置备资产并召募配套资，贸易简直处境披露了本次。

　　贸易的目标至于本次，稿称上会，务第二增加弧线一是意正在寻求业。、市集空间空阔、起色潜力较大本次贸易将注入赢余才略较强，、临蓐与贩卖的高科技企业专业从事锂电池粘结剂研发。贸易的践诺通过本次，务根基上新增锂电池粘结剂营业上市公司将正在原有精品装束业，市公司政策转型有利于加疾上，全数股东的长处契合上市公司。优质资产二是注入，才略和连接筹划才略擢升上市公司赢余。深耕锂电池粘结剂产物标的公司自创立之初就，锂电池水性粘结剂的企业是行业首家主营PAA类。百项国际、国内专利标的公司已得到近，项专有本事成效并重淀堆集了多，上风超过产物本能，能、轮回寿命和疾充才略可擢升锂电池的归纳电性，剂周围已告终国产替换正在高本能锂电池粘结。II统计据GG，PAA类粘结剂市集中2024年国内锂电池，占据率高达49%标的公司的市集。025年1-5月的净利润区分为18标的公司2023年、2024年及2,7万元、20115.6,5万元及13367.5,78万元045.。局、巩固连接筹划才略的主动办法本次贸易是上市公司优化营业布，和上市公司起色需求契合国度财富计谋，赢余才略和连接筹划才略将确实升高上市公司的，全数股东的长处契合上市公司和。

　　稿暗示上会，起色远景空阔标的公司行业。为锂的环节质料锂电池粘结剂作，同化和涂布阶段用于电极质料的，的紧要构成片面是锂弗成或缺。年来近，储能行业高速起色我国新能源汽车和，对锂电池粘结剂的需求急速擢升锂电池需求的不竭填充促使市集，市集领域呈增加趋向中国锂电池粘结剂。施数目增加、消费者对汽车授与度升高等身分受益于新能源优质车型投放、充换电根基设，需求连接增加环球汽车市集。时同，电池锻造第二生长弧线行业的急速起色将为锂。接济下正在计谋，购重组通过并，向会合、饱吹新质临蓐力稳步起色有帮于资源因素向新质临蓐力方。

　　稿显示上会，第四届董事会第十七次集会决议布告之日本次召募配套资金的订价基准日为公司，年11月1日即2024。行价值为7.79元/股本次召募配套资金的发，易日公司股票贸易均价的80%不低于订价基准日前20个交。配套资金15本次拟召募,00万元580.，刊行股票的数目为20本次拟召募配套资金,000,0股00，资产竣事后上市公司总股本的30%不凌驾本次刊行股份及支拨现金置备。

　　料显示公然资，质料及工艺本事研发、临蓐贩卖、客户供职日播时尚主交易务是精品装束的策画创意、，broadcast公司的首要产物是播。

　　意的是值得注12月10日上会公司提示等商誉减值风险，亿跨界并购的此次10数，”yaxin111.net锂电大佬梁丰名下资产为公司实控人、本钱“老手，交所的审核问询函该并购还引来了上。

　　析以为市集分，锂电粘结剂从女装到，界步子迈得够大日播时尚此次跨。成行但若，或者会成为悬正在公司头顶的达摩克利斯之剑行业本事迭代疾、整合难度高、高商誉仍。故事项成“双轮驱动”公司能否把“双主业”，拭目以待市集还需。